光峰科技過(guò)會(huì)：科創(chuàng)板獲批第13家 華泰聯(lián)合證券過(guò)2家
昨日上午，上交所科創(chuàng)板股票上市委員會(huì)2019年第5次審議會(huì)議召開，審議結(jié)果顯示，同意深圳光峰科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“光峰科技”）發(fā)行上市。這是今年科創(chuàng)板過(guò)會(huì)的第13家企業(yè)。
光峰科技此次IPO保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司，保薦代表人為張冠峰、秦琳。
光峰科技是一家擁有原創(chuàng)技術(shù)、核心專利、核心器件研發(fā)制造能力的全球領(lǐng)先激光顯示科技企業(yè)。
光峰科技擬在上交所科創(chuàng)板上市，公開發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)6800萬(wàn)股（不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量），且不低于本次發(fā)行完成后股份總數(shù)的10%。，擬募集資金10.00億元，投資于以下項(xiàng)目：新一代激光顯示產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、光峰科技總部研發(fā)中心項(xiàng)目、信息化系統(tǒng)升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。
審核意見：
1.請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步披露：（1）發(fā)行人與合作伙伴設(shè)立發(fā)行人控股的合資公司中影光峰、東方光峰和峰米科技的實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)以及研發(fā)、生產(chǎn)、管理和銷售團(tuán)隊(duì)情況；（2）發(fā)行人通過(guò)上述合資公司銷售的原因和合理性；（3）上述合資公司的經(jīng)營(yíng)管理和內(nèi)控有效性，以及發(fā)行人保障財(cái)務(wù)管理規(guī)范性的具體制度安排；（4）上述與大客戶合資模式開拓市場(chǎng)商業(yè)模式的市場(chǎng)空間和可持續(xù)性。請(qǐng)保薦人核查并發(fā)表明確意見。
2.請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步披露：（1）所得稅費(fèi)用與會(huì)計(jì)利潤(rùn)的關(guān)系表中子公司適用不同稅率的影響金額為大額負(fù)數(shù)的原因，是否存在利用所得稅會(huì)計(jì)調(diào)節(jié)申報(bào)期內(nèi)凈利潤(rùn)的情況；（2）2016年末母公司未確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)的原因及合理性；并在招股說(shuō)明書中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。請(qǐng)保薦人核查并發(fā)表明確意見。
3.關(guān)于深圳光峰光源技術(shù)的重要性，請(qǐng)發(fā)行人披露三個(gè)環(huán)節(jié)核心器件的技術(shù)研發(fā)成本和核心器件成本構(gòu)成，結(jié)合發(fā)行人競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手光源技術(shù)的市場(chǎng)可替代性，說(shuō)明公司光源技術(shù)的核心作用，并根據(jù)有關(guān)情況作出風(fēng)險(xiǎn)提示。請(qǐng)保薦人核查并發(fā)表明確意見。
4.關(guān)于發(fā)行人與小米通訊的關(guān)聯(lián)交易，請(qǐng)發(fā)行人披露其激光電視整機(jī)未來(lái)發(fā)展模式與業(yè)務(wù)目標(biāo)，小米通訊以及其他客戶對(duì)發(fā)行人自行生產(chǎn)激光電視整機(jī)或向第三方銷售激光電視機(jī)光機(jī)的限制情況。同時(shí)，請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步披露小米通訊向發(fā)行人供貨的市場(chǎng)定價(jià)公允性。請(qǐng)保薦人核查并發(fā)表明確意見。
上市委會(huì)議對(duì)光峰科技提出問(wèn)詢的主要問(wèn)題：
1.請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明：（1）發(fā)行人與合作伙伴設(shè)立發(fā)行人控股的合資公司中影光峰、東方光峰和峰米科技的實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)以及研發(fā)、生產(chǎn)、管理和銷售團(tuán)隊(duì)情況；（2）發(fā)行人通過(guò)上述合資公司銷售的原因和合理性；（3）上述合資公司的經(jīng)營(yíng)管理和內(nèi)控有效性；（4）上述與大客戶合資模式開拓市場(chǎng)商業(yè)模式的市場(chǎng)空間和可持續(xù)性。請(qǐng)保薦代表人就以上問(wèn)題發(fā)表明確意見。
2.請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明：（1）發(fā)行人主要產(chǎn)品激光電視和激光商教投影機(jī)之間在技術(shù)、團(tuán)隊(duì)、工藝、生產(chǎn)設(shè)備、采購(gòu)、銷售和維保等方面的關(guān)聯(lián)性；（2）發(fā)行人上述兩個(gè)產(chǎn)品的市場(chǎng)前景、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況以及發(fā)行人的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；（3）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人上述主要產(chǎn)品銷售收入結(jié)構(gòu)發(fā)生變化對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響；（4）發(fā)行人未來(lái)針對(duì)激光電視和激光商教投影機(jī)兩個(gè)產(chǎn)品的發(fā)展戰(zhàn)略。請(qǐng)保薦代表人就以上問(wèn)題發(fā)表明確意見。
3.根據(jù)招股說(shuō)明書上會(huì)稿披露，發(fā)行人利潤(rùn)總額2016、2017年分別為19.69萬(wàn)元和10,080.01萬(wàn)元；所得稅費(fèi)用2016、2017年分別為-1,781.81萬(wàn)元和-1,207.03萬(wàn)元，所得稅費(fèi)用與會(huì)計(jì)利潤(rùn)的關(guān)系表中披露子公司適用不同稅率的影響金額2016、2017年分別為-1,995.53萬(wàn)元和-2,621.84萬(wàn)元；2016年母公司利潤(rùn)總額為-2,279.34萬(wàn)元，2017年母公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.58億元，2016年末母公司未就虧損額確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)。請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明：（1）所得稅費(fèi)用與會(huì)計(jì)利潤(rùn)的關(guān)系表中子公司適用不同稅率的影響金額為大額負(fù)數(shù)的原因，是否存在利用所得稅會(huì)計(jì)調(diào)節(jié)申報(bào)期內(nèi)凈利潤(rùn)的情況；（2）2016年末母公司未確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)的原因及合理性。請(qǐng)保薦代表人就以上問(wèn)題發(fā)表明確意見。
4.關(guān)于深圳光峰光源技術(shù)的重要性，發(fā)行人回復(fù)中稱激光顯示領(lǐng)域三個(gè)環(huán)節(jié)的核心器件中，光源最為重要。請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步分析三個(gè)環(huán)節(jié)核心器件的技術(shù)研發(fā)成本，并結(jié)合其銷售的激光放映機(jī)的三個(gè)環(huán)節(jié)核心器件成本構(gòu)成，說(shuō)明公司光源技術(shù)的核心作用。
5.關(guān)于發(fā)行人與小米通訊的關(guān)聯(lián)交易。發(fā)行人披露其在激光電視光機(jī)領(lǐng)域擁有核心技術(shù)，該產(chǎn)品擁有良好的市場(chǎng)前景，請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明其未來(lái)戰(zhàn)略是通過(guò)峰米科技與小米通訊捆綁生產(chǎn)和銷售激光電視整機(jī)，還是向包括峰米科技的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在內(nèi)的激光電視生產(chǎn)廠家銷售激光電視光機(jī)為主，小米通訊以及其他客戶是否存在對(duì)發(fā)行人向第三方銷售激光電視機(jī)光機(jī)的限制。同時(shí)，請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明小米通訊向發(fā)行人供貨的市場(chǎng)定價(jià)公允性。請(qǐng)保薦代表人就以上問(wèn)題發(fā)表明確意見。
