信天創(chuàng)投合伙人張俊熹：科技金融，可以在三個方向上找機(jī)會
7月19日，“FUS獵云網(wǎng)2019年度科技金融產(chǎn)業(yè)峰會”在北京千禧酒店隆重舉行，近百位知名資本大咖、獨角獸創(chuàng)始人、創(chuàng)業(yè)風(fēng)云人物和千位業(yè)內(nèi)人士共聚一堂。本次峰會由獵云網(wǎng)主辦，銳視角、獵云資本、獵云財經(jīng)、企業(yè)管家、AI星球協(xié)辦。
2019年，獵云網(wǎng)以發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)獨角獸為初衷，全面開啟“FUS（Future unicorn Summit）未來獨角獸峰會”品牌。本次大會以尋找產(chǎn)業(yè)獨角獸為初衷，圍繞“科技+金融”主題，對新時代下的科技金融創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型進(jìn)行解析，共同探討科技信息時代的金融科技機(jī)遇和挑戰(zhàn)。
論壇由復(fù)樸投資合伙人胡昊主持，參與對話的還有紅點中國執(zhí)行董事劉嵐、信天創(chuàng)投合伙人張俊熹、領(lǐng)沨資本合伙人馬寧、恒生電子投資部總經(jīng)理蔣劍峰、洪泰基金副總裁黃瑀。
討論的主要問題將圍繞著在金融科技領(lǐng)域，應(yīng)該如何看待開放銀行、開放平臺等行業(yè)新模式。并如何做投資布局進(jìn)行。
以下為圓桌論壇實錄，獵云網(wǎng)整理刪改：
胡昊:請做一個簡單的自我介紹，還有公司狀況的介紹。
張俊熹：我來自信天創(chuàng)投，我們是2014年成立的早期基金，現(xiàn)在是第二期，規(guī)模將近10億人民幣，我們一般投項目的前兩輪，科技金融方向是我們非常重要的投資領(lǐng)域，我們二期基金和深圳市政府合作，我們目前是大灣區(qū)戰(zhàn)略中落地項目“灣區(qū)國際金融科技城”的合作機(jī)構(gòu)，所以我們非常關(guān)注金融領(lǐng)域的科技創(chuàng)新，同時找尋跟金融結(jié)合的場景創(chuàng)新的企業(yè)以及服務(wù)于此的優(yōu)秀的投資基金伙伴。
胡昊:最近看到哪些比較有意思有創(chuàng)新的模式或者是新的項目或者是企業(yè)，或者是創(chuàng)業(yè)方向，可以分享一下。
張俊熹：我們從以下幾個方面觀察金融科技的投資機(jī)會。第一，我們看到現(xiàn)在金融科技創(chuàng)新越來越多的關(guān)鍵詞就是合規(guī)化，其實很多以前非持牌的機(jī)構(gòu)都在轉(zhuǎn)型去服務(wù)那些持牌的金融機(jī)構(gòu)，這里有很多機(jī)會，有很多創(chuàng)業(yè)企業(yè)、科技企業(yè)去與這樣的持牌金融機(jī)構(gòu)深度的協(xié)同，這里可以看到保險科技的創(chuàng)新，以前大家只是從渠道角度創(chuàng)新，但現(xiàn)在是從產(chǎn)品的設(shè)計、風(fēng)險控制到理賠，幾乎全流程都有深度的服務(wù)商和持牌金融機(jī)構(gòu)合作。
第二、P2P行業(yè)受到很大的政策不確定性，很多頭部企業(yè)在轉(zhuǎn)型去尋求牌照，其實很多類似消費(fèi)金融公司和未來銀行成立的銀行理財子公司，他們本身具備牌照和監(jiān)管條件，但是具體在做業(yè)務(wù)的時候，很多金融機(jī)構(gòu)需要尋求外界的協(xié)助，所以提供資產(chǎn)定價、風(fēng)險控制以及業(yè)務(wù)核心能力的公司，和持牌金融公司也是有合作機(jī)會的。
金融是為了服務(wù)人和企業(yè)的各種需求，這種需求的產(chǎn)生是在各個場景里邊實現(xiàn)和發(fā)生的。所以我們也關(guān)注金融與場景、生態(tài)相結(jié)合的公司，大的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)已經(jīng)建立了，但是針對產(chǎn)業(yè)端，針對更多細(xì)分領(lǐng)域還有很多空白，這里面就有很多真正做生態(tài)的公司，未來我們可以通過提升產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，通過生態(tài)的提升，讓未來的數(shù)據(jù)價值帶來新的金融價值。
第三、作為企業(yè)，它也需要安全、數(shù)據(jù)保護(hù)和各種各樣的流程方面的提升，比如管理優(yōu)化、性能優(yōu)化等等，這是從企業(yè)服務(wù)的角度看到有很多機(jī)會。
胡昊：有些賽道經(jīng)歷了整合，接下來創(chuàng)業(yè)者包括投資者應(yīng)該怎么做？
張俊熹： 頭部的機(jī)構(gòu)他們拿出收入的1%投金融科技，已經(jīng)連續(xù)投了十年。更多持牌金融機(jī)構(gòu)對于科技的認(rèn)知和融入是漸進(jìn)的接受過程，其實早期科技金融創(chuàng)業(yè)是有挑戰(zhàn)的，首先，服務(wù)專業(yè)的持牌金融機(jī)構(gòu)，這是服務(wù)大B的概念，認(rèn)知周期要很長；其次，創(chuàng)業(yè)者很難有機(jī)會進(jìn)入POC（proof of concept）環(huán)節(jié)，其實美國的創(chuàng)業(yè)企業(yè)做POC的時候一般會拿到費(fèi)用，但是國內(nèi)是沒有費(fèi)用的，找一堆公司經(jīng)過長時間競標(biāo)并進(jìn)行多輪評估，對于早期創(chuàng)業(yè)者如果背景不夠優(yōu)秀，在沒有拿到標(biāo)桿客戶并且早期拿不到正式的落地訂單和回款之前，這對于他們來說是非常窄的道路。這段時間是特別需要機(jī)構(gòu)支持和外界融資的，但是這個時候很少有人敢下注。
所以我們深刻體會到，對于服務(wù)持牌金融機(jī)構(gòu)來說，實際上大家的試錯成本非常高，犯錯空間非常小。在這個狀態(tài)中堅持下來，從一個客戶到N個客戶的擴(kuò)展，這個難度就像持續(xù)的升級打怪。這個時候，就會給堅持下來的創(chuàng)業(yè)者一個很大的機(jī)會。你只要堅持了，未來其實還是很有想象空間的。
胡昊：保險領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)新機(jī)會有哪些？
張俊熹：我們在保險領(lǐng)域投了幾家公司，剛才嘉賓提到了行業(yè)滲透率比較低，另外保險公司自己的保險產(chǎn)品、保險信保，還是基于保障的定位，所以很多保險公司如果沒有具備這方面的能力，一些科技企業(yè)可以在這方面服務(wù)他們。所以下一步我們看好的方向是，現(xiàn)在的保險產(chǎn)品更多還是千人一面，精算定價的基礎(chǔ)可能是一個靜態(tài)的，還沒有經(jīng)過市場太多的校驗，很多創(chuàng)新產(chǎn)品第一年很火，但是賠了，保險公司也會調(diào)整它的策略。那么以什么方式去設(shè)計？同時又讓這個事情是長期可持續(xù)的？這里就有非常多的工作，我們也在看有沒有類似的公司有這個能力，可以做持續(xù)的突破。下一波保險公司在經(jīng)過洗禮以后，不光要看誰賣的好，還要看能不能長期盈利，這是我們比較看好的方向。
