科技股乍暖還寒 把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)
本周A股震蕩下跌，上證指數(shù)周跌2.46%，深證成指周跌2.50%，創(chuàng)業(yè)板指周跌2.13%。科技股乍暖還寒。昨日兩市有部分科技股如北京君正、韋爾股份、圣邦股份等創(chuàng)歷史新高，同時(shí)有不少個(gè)股表現(xiàn)低迷，結(jié)構(gòu)性行情顯著。分析人士稱(chēng)，短期應(yīng)控制倉(cāng)位，關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，中期可繼續(xù)逢低布局績(jī)優(yōu)科技藍(lán)籌。
部分科技股創(chuàng)新高
昨日，兩市震蕩下跌。上證指數(shù)下跌0.64%，報(bào)2891.34點(diǎn)；深證成指下跌1.01%，報(bào)9647.99點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指下跌1.05%，報(bào)1674.78點(diǎn)。
昨日兩市個(gè)股多數(shù)下跌，下跌個(gè)股家數(shù)達(dá)2949只，跌停個(gè)股數(shù)達(dá)22只。從行業(yè)板塊來(lái)看，申萬(wàn)一級(jí)28個(gè)行業(yè)僅有鋼鐵行業(yè)上漲0.34%，其他27個(gè)行業(yè)悉數(shù)下跌，跌幅最小的是銀行業(yè)，下跌0.05%，農(nóng)林牧漁、建筑裝飾、建筑材料跌幅居前，分別下跌2.91%、1.72%、1.67%。周四明顯回暖的科技板塊昨日也出現(xiàn)調(diào)整，通信、電子行業(yè)跌幅均超過(guò)1%，計(jì)算機(jī)行業(yè)下跌0.84%。
從概念板塊來(lái)看，昨日電子競(jìng)技、稀土、南北船合并等板塊漲幅居前，雞產(chǎn)業(yè)、豬產(chǎn)業(yè)、光刻膠等板塊跌幅居前。
從本周行業(yè)表現(xiàn)情況來(lái)看，申萬(wàn)一級(jí)28個(gè)行業(yè)僅有食品飲料和電子行業(yè)取得周度上漲，分別上漲0.15%和0.07%，其他26行業(yè)均周度下跌，跌幅最小的醫(yī)藥生物行業(yè)下跌0.84%，25個(gè)行業(yè)周跌幅超過(guò)2%，家用電器、休閑服務(wù)行業(yè)周跌幅超過(guò)5%。
昨日東晶電子、亞世光電、精研科技、北京君正等科技股漲停，而近期持續(xù)強(qiáng)勢(shì)的惠威科技、佳禾智能跌停，瀛通通訊跌逾9%，漫步者跌逾7%，強(qiáng)勢(shì)科技股殺跌嚴(yán)重。而在昨日強(qiáng)勢(shì)科技股殺跌之時(shí)，也有部分科技股創(chuàng)下歷史新高，如北京君正、圣邦股份、深南電路、韋爾股份等，同時(shí)兆易創(chuàng)新、聞泰科技等盤(pán)中創(chuàng)歷史新高。
從本周科技板塊表現(xiàn)來(lái)看，電子行業(yè)有兩個(gè)交易日上漲，通信行業(yè)有三個(gè)交易日上漲，計(jì)算機(jī)行業(yè)有一個(gè)交易日上漲，冷熱交替跡象明顯。
A股長(zhǎng)期向好
近期A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩調(diào)整，對(duì)于A股長(zhǎng)期走勢(shì)，機(jī)構(gòu)紛紛表達(dá)樂(lè)觀看法。
招商證券表示，展望2020年，政策層面大力鼓勵(lì)發(fā)展權(quán)益類(lèi)公募基金，并引導(dǎo)外資、保險(xiǎn)、社保基金、養(yǎng)老金等中長(zhǎng)期資金入市，增量資金仍有入市潛力。同時(shí)，在地產(chǎn)財(cái)富效應(yīng)減弱、股市投資價(jià)值凸顯階段，居民資金可能加快入市，并帶動(dòng)公募基金規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張。
另一方面，隨著市場(chǎng)回暖以及并購(gòu)重組政策有所放松，股權(quán)融資有望繼續(xù)回升；在限售解禁規(guī)模高企的情況下，仍需關(guān)注股東減持可能帶來(lái)的壓力。測(cè)算結(jié)果顯示，2020年A股資金凈流入規(guī)模較2019年繼續(xù)提高，或達(dá)5000億元。2020年居民資金有望加速入市，助推市場(chǎng)上行。
太平洋證券表示，2020年新興資本市場(chǎng)將受益于美、歐、日擴(kuò)表，全球開(kāi)啟寬松潮。國(guó)內(nèi)貨幣政策寬松，將利好銀行、地產(chǎn)等指數(shù)權(quán)重板塊修復(fù)估值，疊加成長(zhǎng)5G產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)加速增長(zhǎng)，形成戴維斯雙擊，利好股指。
興業(yè)證券表示，整體來(lái)看，2020年市場(chǎng)以中樞逐步震蕩抬升為主，投資者應(yīng)把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。在這一過(guò)程中可能因?yàn)?ldquo;滯漲”擔(dān)憂、外部環(huán)境等預(yù)期變化對(duì)市場(chǎng)造成短期沖擊，將給投資者提供買(mǎi)點(diǎn)機(jī)會(huì)。而在國(guó)家重視、居民配置、機(jī)構(gòu)配置、全球配置等“四重奏”指引下，真正屬于中國(guó)的權(quán)益時(shí)代有望正式開(kāi)啟。
新時(shí)代證券表示，2020年A股可能會(huì)出現(xiàn)2010年以來(lái)第一次戴維斯雙擊牛。
關(guān)注科技主線
近期科技股乍暖還寒，而拉長(zhǎng)周期來(lái)看，今年以來(lái)科技板塊表現(xiàn)不俗，電子行業(yè)累計(jì)上漲57.93%，計(jì)算機(jī)行業(yè)累計(jì)上漲40.81%，通信行業(yè)累計(jì)上漲11.48%，電子和計(jì)算機(jī)行業(yè)的漲幅位居行業(yè)板塊前五。
從長(zhǎng)期的投資主線來(lái)看，科技股也受到機(jī)構(gòu)的推崇。
太平洋證券表示，2020年看好成長(zhǎng)股，“泛5G”高景氣度領(lǐng)域具備超額收益，產(chǎn)業(yè)政策和資本具有明顯優(yōu)勢(shì)，流動(dòng)性寬松有利于形成戴維斯雙擊。
中金公司表示，在未來(lái)3-6個(gè)月建議關(guān)注如下主線：第一，在高物價(jià)期間往往相對(duì)跑贏的食品飲料、醫(yī)藥以及部分服務(wù)行業(yè)，以及受益于偏高食品價(jià)格的農(nóng)業(yè)及相關(guān)領(lǐng)域；第二，受益于5G及應(yīng)用周期深化、中國(guó)科技企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)兩條主線的科技相關(guān)行業(yè)；第三，在消費(fèi)板塊中相對(duì)落后、估值低、預(yù)期低、倉(cāng)位低但未來(lái)有可能積極變化的行業(yè)，如家電、汽車(chē)等。另外絕對(duì)低估值、大市值的金融板塊在物價(jià)走高的階段可能也有相對(duì)收益，對(duì)上游原材料維持偏審慎看法。
招商證券表示，從科技周期和政策周期角度看，明年的市場(chǎng)風(fēng)格可能將回歸均衡或偏小盤(pán)風(fēng)格，疊加新技術(shù)進(jìn)步周期，并購(gòu)有望重新活躍，TMT板塊則有望表現(xiàn)較好。
興業(yè)證券表示，看好大創(chuàng)新，尤其是硬科技。中期，5G建設(shè)和應(yīng)用的時(shí)間窗口下的國(guó)產(chǎn)化替代浪潮，共同帶動(dòng)科技和創(chuàng)新類(lèi)產(chǎn)業(yè)騰飛，大創(chuàng)新板塊業(yè)績(jī)有望持續(xù)釋放�？春眠M(jìn)口替代和5G相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈的細(xì)分領(lǐng)域，包括產(chǎn)業(yè)鏈的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)（ 5G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)部件、5G終端），產(chǎn)業(yè)鏈的核心硬件（半導(dǎo)體設(shè)備、鋰電設(shè)備、激光精密加工、機(jī)器人等），產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵應(yīng)用（云計(jì)算、自主可控、新能源車(chē)），產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)開(kāi)拓（軍工）。
