券商"智能投行"打法正落地，金融科技加速投行變革...
繼嘗試以“智能投顧”推動(dòng)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型之后，券商開始通過“智能投行”尋求企業(yè)融資業(yè)務(wù)的全面升級(jí)革新。
時(shí)至今日，以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等新興技術(shù)為代表的新一輪金融科技革命正席卷而來，驅(qū)動(dòng)券業(yè)開啟新一輪的變革浪潮，而科創(chuàng)板和注冊(cè)制的到來又將投行綜合實(shí)力的比拼進(jìn)一步推到臺(tái)前。在此背景下，部分券商此前早早布局的智能投行項(xiàng)目恰逢其時(shí)。
券商中國記者日前獲悉，招商證券此前歷時(shí)一年自主打造的“智能大投行”項(xiàng)目成效初現(xiàn)。上線一年以來，不僅在項(xiàng)目質(zhì)控上做到“全流程、穿透式”管理，更將關(guān)聯(lián)方核查、申報(bào)材料審核等工作中繁雜的人工處理工作自動(dòng)化，大大提高了投行人員的工作效率。
順應(yīng)趨勢打通全業(yè)務(wù)
身處金融科技全面爆發(fā)的時(shí)代，誰能率先實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)的信息化和智能化，意味著誰將有優(yōu)勢參與新一輪的業(yè)務(wù)比拼和角逐。為此，招商證券早在2017年就提出，“要利用金融科技推動(dòng)投行業(yè)務(wù)變革，力求借助金融科技的力量為投行業(yè)務(wù)賦能”。
招商證券“智能大投行”平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生。該項(xiàng)目著眼于打造規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化、智能化的處理過程，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等金融科技手段，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)、質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一管控。平臺(tái)覆蓋股權(quán)業(yè)務(wù)、債券業(yè)務(wù)及ABS業(yè)務(wù)等多業(yè)務(wù)鏈條，實(shí)現(xiàn)營銷、承攬、承做、審核、發(fā)行及后督的全過程信息化管理，提升客戶營銷服務(wù)、投行業(yè)務(wù)拓展及項(xiàng)目質(zhì)量管控能力，助力投行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
在項(xiàng)目管理上，“智能大投行”實(shí)現(xiàn)了全業(yè)務(wù)全流程管理，將項(xiàng)目文檔變成結(jié)構(gòu)化信息，形成可視化、可穿透的項(xiàng)目全景檔案。招商證券信息技術(shù)中心總經(jīng)理鄭繼翔告訴記者，“簡單來說就是我們把項(xiàng)目文檔全部切割成片段，每個(gè)要點(diǎn)對(duì)應(yīng)一個(gè)標(biāo)簽，這樣每個(gè)人只需關(guān)注自己負(fù)責(zé)的標(biāo)簽內(nèi)容。這不僅降低了出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)漏的可能，還以標(biāo)準(zhǔn)化執(zhí)行流程大大提高了各環(huán)節(jié)員工的工作效率。”
除此之外，招商證券還對(duì)項(xiàng)目管理進(jìn)行了多項(xiàng)創(chuàng)新優(yōu)化。
首先是任務(wù)驅(qū)動(dòng)，所有業(yè)務(wù)流程和工作事項(xiàng)采用任務(wù)驅(qū)動(dòng)模式進(jìn)行實(shí)現(xiàn)，以目標(biāo)清晰、責(zé)任明確的任務(wù)驅(qū)動(dòng)項(xiàng)目人員開展工作，并通過移動(dòng)消息實(shí)時(shí)提醒，提升工作效率；
其次采用向?qū)巾?xiàng)目指引，將業(yè)務(wù)規(guī)范直接固化到系統(tǒng)中，清晰引導(dǎo)項(xiàng)目人員逐步開展工作；同時(shí)采用批閱式審批，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目材料的穿透審核。
多環(huán)節(jié)聯(lián)動(dòng)嚴(yán)格質(zhì)控
隨著科創(chuàng)板及注冊(cè)制漸行漸近，投行同樣迎來了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。一方面，更嚴(yán)苛的審核標(biāo)準(zhǔn)對(duì)盡職履責(zé)提出了更高要求；另一方面，市場化發(fā)行定價(jià)、券商跟投、做市及市值管理等新業(yè)務(wù)，也成為券商比拼綜合實(shí)力的最佳機(jī)會(huì)。“我們的智能投行項(xiàng)目剛好契合了這一發(fā)展方向。”招商證券認(rèn)為，券商對(duì)企業(yè)客戶的融資服務(wù)不能單純只是電子化項(xiàng)目管理，更需要從方方面面把控項(xiàng)目質(zhì)量，借助金融科技的力量降本提效。
事實(shí)上，招商證券“智能大投行”項(xiàng)目在規(guī)劃之初，就確立了以質(zhì)量把控為核心的方向。“比如我們?yōu)楝F(xiàn)場盡調(diào)提供了LBS位置應(yīng)用功能，保證盡調(diào)必須是有軌跡、有留痕的。”鄭繼翔解釋說，這意味著工作人員的每一次現(xiàn)場調(diào)研都是可回溯的，調(diào)研收獲的成果也是有據(jù)可查的，因此極大程度上預(yù)防了投行員工本身的失職甚至造假。
關(guān)聯(lián)方分析也是投行實(shí)踐中的關(guān)注重點(diǎn)，特別是一些企業(yè)的股權(quán)關(guān)系、業(yè)務(wù)往來非常復(fù)雜，關(guān)聯(lián)方梳理就顯得尤為重要。招商證券借助大數(shù)據(jù)技術(shù)，通過建立企業(yè)股權(quán)關(guān)系圖譜和關(guān)聯(lián)方核查模型，實(shí)現(xiàn)企業(yè)實(shí)際控制人穿透、關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)關(guān)系挖掘、企業(yè)間關(guān)聯(lián)交易及可疑利益輸送行為識(shí)別，幫助業(yè)務(wù)人員及時(shí)、盡早發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。
除此之外，開發(fā)機(jī)器人進(jìn)行自動(dòng)化處理也是該平臺(tái)的另一重要特色。眾所周知，銀行流水分析、申報(bào)材料審核等工作相當(dāng)繁瑣枯燥，易出疏漏。為此，招商證券按照不同的使用場景開發(fā)訓(xùn)練了多個(gè)人工智能機(jī)器人，能在短時(shí)間內(nèi)完成大量的業(yè)務(wù)流水、文稿審核等工作，初步找出可能存在問題的細(xì)節(jié)，再由人工進(jìn)行進(jìn)一步的分析挖掘。“有了機(jī)器人把關(guān)，抄襲材料抄錯(cuò)名字、擅自修改問詢等問題大概率不會(huì)發(fā)生”。
智能化工具降本增效
投資銀行作為典型的人員密集型行業(yè)，具有項(xiàng)目時(shí)間周期長、處理環(huán)節(jié)和事項(xiàng)繁多，需投入大量人力長期跟進(jìn)等特點(diǎn)，項(xiàng)目調(diào)查、資料準(zhǔn)備及項(xiàng)目審核主要依托大量項(xiàng)目組成員手工完成，資源及時(shí)間代價(jià)巨大。為打破這一困局，招商證券率先建立多個(gè)AI基礎(chǔ)能力平臺(tái)，在多個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)探索機(jī)器人輔助作業(yè)的新模式，逐步實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)由人員密集向知識(shí)密集及技術(shù)密集轉(zhuǎn)型。
例如在項(xiàng)目質(zhì)控和內(nèi)核環(huán)節(jié)，利用審稿機(jī)器人幫助業(yè)務(wù)人員排查申報(bào)材料錯(cuò)誤，減少文檔紕漏和項(xiàng)目申報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，可將核稿效率提升數(shù)倍。而在盡調(diào)環(huán)節(jié)，面對(duì)動(dòng)輒數(shù)以千計(jì)的流水記錄，業(yè)務(wù)人員通常需要進(jìn)行一場曠日持久的“戰(zhàn)斗”，而銀行流水排查機(jī)器人的存在，可替代銀行流水核查中最為重復(fù)、繁重的工作，使得核查異常交易記錄的時(shí)間被大大縮短，極大地提升了盡調(diào)效率和質(zhì)量。
還有前面提到的關(guān)聯(lián)方核查功能，過往一個(gè)項(xiàng)目需耗費(fèi)數(shù)周的人力進(jìn)行關(guān)聯(lián)方核查，現(xiàn)今采用系統(tǒng)輔助核查后，在1天內(nèi)即可完成。無論在時(shí)間還是成本上來看，效率都有了質(zhì)的飛越。而同樣基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的輿情監(jiān)督功能，也為項(xiàng)目人員提供及時(shí)迅速的特定企業(yè)、行業(yè)垂直信息，不僅輔助其提供更具專業(yè)性的企業(yè)融資服務(wù)，更節(jié)省了檢索整理信息的時(shí)間，也為企業(yè)上市后的督導(dǎo)、做市、市值管理等服務(wù)提供了技術(shù)支持。
大投行金融科技變革
隨著證券行業(yè)加快向數(shù)字化和智能化轉(zhuǎn)型，AI在證券行業(yè)的應(yīng)用正從智能投顧、財(cái)富管理向投行業(yè)務(wù)延伸。尤其面對(duì)馬太效應(yīng)、外資進(jìn)入等多重因素的聯(lián)合擠壓，當(dāng)前投行不僅要比拼傳統(tǒng)金融服務(wù)能力，還將進(jìn)行新一輪科技實(shí)力的比拼。
正如招商證券從股權(quán)融資業(yè)務(wù)方面入手，不斷自行開發(fā)金融科技應(yīng)用，為一線業(yè)務(wù)人員保駕護(hù)航。國海證券也在今年1月19日與上海懿衡信息技術(shù)有限公司簽署合作協(xié)議，擬在債券存續(xù)期管理系統(tǒng)升級(jí)優(yōu)化、大投行業(yè)務(wù)、搭建風(fēng)險(xiǎn)研究交流平臺(tái)等方面展開全方位合作。而早在2018年1月，雙方就曾攜手推出了行業(yè)首個(gè)嵌入受托管理流程的債券存續(xù)期信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)；同年7月，國海證券又相繼搭建工作底稿系統(tǒng)、債券存續(xù)期管理系統(tǒng)等智能管理平臺(tái)，并從人員配置到流程管理、底稿管理等全面強(qiáng)化，有效加強(qiáng)了后臺(tái)管控。
華泰證券此前也表示，前瞻性地布局先進(jìn)科技平臺(tái)能夠有效降低運(yùn)營成本、提升運(yùn)營效率、控制風(fēng)險(xiǎn)并保障信息安全，助力證券公司提供更加智能化、數(shù)字化、精準(zhǔn)化和專業(yè)化的服務(wù)。海通證券同樣在2018年年報(bào)中透露，公司通過人工智能與業(yè)務(wù)相結(jié)合，推動(dòng)科技運(yùn)維、財(cái)務(wù)管理、業(yè)務(wù)運(yùn)營、風(fēng)險(xiǎn)管理邁向智能化時(shí)代，未來將“加快科技投行建設(shè)，推進(jìn)重大項(xiàng)目落地”。
對(duì)于未來智能投行發(fā)展方向，招商證券也有了進(jìn)一步的想法：“在實(shí)際應(yīng)用的過程中，我們發(fā)現(xiàn)這套系統(tǒng)并不局限于投行業(yè)務(wù)，更是基于企業(yè)融資業(yè)務(wù)的綜合化的平臺(tái)，將來甚至可以進(jìn)一步衍生投資等方面的功能。”鄭繼翔表示，自上線以來，招商證券技術(shù)中心不斷對(duì)人工智能機(jī)器人進(jìn)行培養(yǎng)完善，同時(shí)也順應(yīng)科創(chuàng)板的誕生在極短時(shí)間內(nèi)完成了相關(guān)模塊的優(yōu)化調(diào)試，目前正在嘗試將衛(wèi)星遙感、電力數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等數(shù)據(jù)應(yīng)用在平臺(tái)上。未來還將補(bǔ)充開發(fā)更多服務(wù)債權(quán)融資業(yè)務(wù)的功能板塊，為業(yè)務(wù)人員提供更多支持。
國海證券則透露，下一步會(huì)結(jié)合大投行業(yè)務(wù)改革，借助“知識(shí)圖譜”和“非結(jié)構(gòu)化信息”抽取技術(shù)，深度挖掘海量信息，更加精準(zhǔn)地洞察企業(yè)的價(jià)值及風(fēng)險(xiǎn)，在信用風(fēng)險(xiǎn)管理、產(chǎn)業(yè)分析、項(xiàng)目管理等方面為投行業(yè)務(wù)的價(jià)值發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理提供智能化解決方案，為借助金融科技實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)彎道超車提供助力。
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